一、内容提要
1、现金流量图
2、资金等值的计算
3、现金流量的构成
二、大纲要求
5．资金时间价值与现金流量计算
5．1 资金时间价值及其计算
5．1．1（熟悉）资金时间价值
5．1．2（掌握）影响资金等值的因素
5．1．3（掌握）利息与利率
5．1．4（掌握）资金等值计算
5．2 现金流量与现金流量图
5．2．1（掌握）现金流量的构成要素
5．2．2（掌握）现金流量是投资决策的重要依据
5．2．3（熟悉）预测现金流量应注意的问题
5．2．4（了解）现金流量图的绘制
三、重点、难点
1、资金等值的计算
2、现金流量的构成
四、内容讲解
第五章  资金时间价值与现金流量计算
5．2 现金流量与现金流量图（考试用书P87）
5．2．1（掌握）现金流量的构成要素
1现金流量、现金流入量、现金流出量、现金的概念
2 整个项目融资前税前的现金流量
3 项目资本金的现金流量
4 投资各方现金流量

易混淆内容的考察
例题 1在考察项目资本金的现金流量的时候，现金流出一般有（  ）。
A 建设投资  B 项目资本金  C 经营成本  
D 所得税    E 回收流动资金
答案：BCD

5．2．2（掌握）现金流量是投资决策的重要依据
1 项目投资的整个有效期内，现金径流量总额与利润总额是相等的。
2 现金流量的分布不受人为因素的影响，可以保证评价的客观性。
3 在投资分析中，现金流动状况比盈亏状况更重要

5．2．3（熟悉）预测现金流量应注意的问题
1 遵循的基本原则：只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量
2 增量现金流量预测中，应注意：
1）剔除沉没成本
2）关注机会成本
3）考虑关联效应
5．2．4（了解）现金流量图的绘制
1现金流量图的绘图方法和规则：
1）横轴为时间轴，时点表示该年年末
2）垂直箭线表示现金流情况，向下表示现金流出，向上表示现金流入。
2 现金流量三要素：大小、方向、时点

对图形的考察
例题 2某项目建设期两年，经营期十年。第一年年初投入资金200万，第二年年初投入资金300万，从第三年年末开始，每年有280万现金流入，则到第五年，项目的现金流量图为（ ）。

对基本知识的考察
例题 3现金流量的三要素是（ ）。
A 现金流量的大小   B 现金流量的方向    C 现金流量的时间
D 现金流量的来源   E 现金流量的折现率
答案：ABC
5．1 资金时间价值及其计算
5．1．1（熟悉）资金时间价值
1 资金的时间价值的概念
2 资金时间价值的构成