第五章  资金时间价值与现金流量计算
5．2 现金流量与现金流量图（考试用书P87）
5．2．1（掌握）现金流量的构成要素
1现金流量、现金流入量、现金流出量、现金的概念
2 整个项目融资前税前的现金流量
3 项目资本金的现金流量
4 投资各方现金流量

易混淆内容的考察
例题 1在考察项目资本金的现金流量的时候，现金流出一般有（  ）。
A 建设投资  B 项目资本金  C 经营成本  
D 所得税    E 回收流动资金
答案：BCD

5．2．2（掌握）现金流量是投资决策的重要依据
1 项目投资的整个有效期内，现金径流量总额与利润总额是相等的。
2 现金流量的分布不受人为因素的影响，可以保证评价的客观性。
3 在投资分析中，现金流动状况比盈亏状况更重要

5．2．3（熟悉）预测现金流量应注意的问题
1 遵循的基本原则：只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量
2 增量现金流量预测中，应注意：
1）剔除沉没成本
2）关注机会成本
3）考虑关联效应
5．2．4（了解）现金流量图的绘制
1现金流量图的绘图方法和规则：
1）横轴为时间轴，时点表示该年年末
2）垂直箭线表示现金流情况，向下表示现金流出，向上表示现金流入。
2 现金流量三要素：大小、方向、时点

对图形的考察
例题 2某项目建设期两年，经营期十年。第一年年初投入资金200万，第二年年初投入资金300万，从第三年年末开始，每年有280万现金流入，则到第五年，项目的现金流量图为（ ）。

对基本知识的考察
例题 3现金流量的三要素是（ ）。
A 现金流量的大小   B 现金流量的方向    C 现金流量的时间
D 现金流量的来源   E 现金流量的折现率
答案：ABC
5．1 资金时间价值及其计算
5．1．1（熟悉）资金时间价值
1 资金的时间价值的概念
2 资金时间价值的构成

资金时间价值的表示方式：绝对数；相对数

判断型选项的考察
例题 4 以下说法错误的是（ ）。
A 资金时间价值是资金周转使用的结果
B 资金周转时间越长，所获得的利润或价值增值越多
C 资金时间价值是资金周转使用中由于时间因素而形成的差额价值
D 资金即使不参与生产经营，也能产生时间价值
答案：D

5．1．2（掌握）影响资金等值的因素
1 资金等值得含义
2 影响资金等值得因素：资金数额的大小、资金发生时间的早晚、收益率的高低
3 几个相关概念：现值、终值

例题 5考试用书P80-81

5．1．3（掌握）利息与利率
1 利息：占用资金所负的代价
  利率：在一个计息周期内所得到的利息额与借贷金额之比
2 单利计息： ；
  复利计息：
计算的考察
例题 6  2000年发行的国库卷券面值100元，2010年到期，票面利率10%，则到期后还本付息金额为（ ）。
A 100元    B 200元    C 259.37    D 359.37
答案：B
解析：100（1+10×10%）=200（元）

3 名义利率、期利率、有效利率